O mercado de fornecimento de crédito e de investimentos conta com diversas empresas com especialidades diferentes que, como um todo, compõem o sistema financeiro de um país. Entre elas estão as securitizadoras, que atuam intermediando investidores e outras instituições que necessitam de capital.
Quer saber mais sobre o que é uma securitizadora e como ela funciona? Neste artigo explicamos mais sobre essa instituição financeira e contamos como ela impacta no mercado de créditos, nas empresas e pessoas físicas. Confira a seguir e entenda mais a respeito dessas companhias.
O que é uma securitizadora e como funciona
Explicando de forma bem simples, a securitizadora é uma instituição responsável por intermediar empresas que necessitam de capital para financiar os seus projetos e investidores que buscam por oportunidades e aceitam assumir dívidas em troca de uma rentabilidade vantajosa.
Para explicar como esse tipo de negócio funciona, vamos usar um exemplo prático. Suponhamos que uma empresa vendeu uma grande quantidade de produtos para um comprador. Essa mercadoria foi enviada corretamente, mas o cliente acordou de realizar o pagamento apenas em um longo prazo. Para não ficar sem dinheiro para financiar os seus projetos no momento presente, essa companhia recorre a uma securitizadora para receber o capital adiantado.
A securitizadora tem a liberação para transformar essa dívida em títulos, que poderão ser negociados com investidores interessados a assumi-la. Para aceitar esse risco, é oferecido um prêmio para quem assume a responsabilidade, que normalmente consistem em rendimentos mais interessantes a receber no futuro.
A empresa que solicitou o crédito consegue receber o dinheiro adiantado, mas em um valor abaixo do devido, como o pagamento de um tipo de "seguro" aos credores. Em todo esse processo, portanto, a securitizadora serve como uma instituição autorizada a intermediar as negociações, transformando essas dívidas em títulos ou valores mobiliários negociáveis no mercado de capitais.
Com isso, os investidores conseguem comprar as dívidas dos cedentes — empresas que precisam de capital — de forma mais facilitada e dentro das normas que regem o mercado de capitais.
Quais dívidas podem ser emitidas por uma securitizadora
As dívidas que podem ser emitidas por uma securitizadora são inúmeras. Para emitir esses valores mobiliários, elas necessitam da aprovação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), entidade reguladora do mercado de capitais. Atualmente, no Brasil, elas atuam no financiamento de setores diversos.
Alguns dos títulos emitidos por uma securitizadora:
- Certificado de recebíveis imobiliários (CRI), que auxiliam na expansão imobiliária do país.
- Certificado de recebíveis do agronegócio (CRA), que dão crédito para empresas do setor agro de modo geral.
- Debêntures, que são títulos de dívidas emitidos para empresas poderem financiar os seus projetos.
- Fundo de investimentos em direitos creditórios (FIDC), que são usados para financiar empresas que querem antecipar as contas a receber. Companhias de qualquer segmento podem utilizar essa ferramenta: varejo, indústria, prestação de serviço, entre outras.
Vantagens e desvantagens de utilizar uma securitizadora
As vantagens e desvantagens de se utilizar uma securitizadora estão mais ligadas aos investidores que procuram por esse tipo de título. O lado positivo é que as rentabilidades de quem compra esse tipo de investimento costumam ser bem atrativas. O negativo é que há o risco do calote e perda permanente de capital. Portanto, é importante ter cautela e conhecer bem os ativos negociados antes de investir.
Para empresas que buscam esse tipo de serviço, as vantagens são inúmeras também. Primeiramente porque o risco do calote passa a ser dos investidores que assumiram o risco. Além disso, a companhia ganha mais liquidez e ainda facilita a gestão do balanço financeiro.
Na rotina de uma pessoa física que não investe, porém, a securitizadora não tem muita influência. Elas podem aparecer, no entanto, caso algum banco venda suas dívidas relacionadas a cartões de crédito, empréstimo e cheque especial, por exemplo, para uma instituição desse tipo. Dessa forma, o cliente deixa de dever para a organização original da pendência e passa a ter obrigações com a nova credora.
Gostou de entender mais sobre como funciona uma securitizadora? Caso queira saber mais sobre temas relacionados à crédito e o universo financeiro, assine a nossa newsletter preenchendo o seu e-mail no topo da página.
